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2025年投資者保護工作綜述
來源：越秀私募服務
閱讀量：2684
時間：2026-01-21 17:00:10
2025年,貴州證監局、貴州證券業協會深入學習貫徹黨的二十大及二十屆歷次全會精神,認真落實資本市場新“國九條”和證監會黨委各項決策部署,持續健全投資者保護體系,切實保護中小投資者合法權益,努力提升投資者獲得感和滿意度。
一、加大監管執法力度,嚴厲查處侵害投資者利益的行為
把保護投資者合法權益貫穿落實到日常監管、投訴舉報、稽查執法、審理處罰各環節,落實監管“長牙帶刺”、有棱有角要求,嚴厲查處侵害投資者合法權益的違法違規行為。全年對上市公司、掛牌公司、行業機構、中介機構等市場主體相關違法違規行為采取行政監管措施31件。轄區2起財務造假案被嚴肅查處,2家上市公司和20名責任人擬被處罰1.94億元,其中4名責任人擬被采取5年或10年證券市場禁入措施。把妥善處理投資者投訴舉報作為衡量監管工作有效性的重要標準,堅持快查快辦、依法處理,積極回應投資者訴求。
二、強化督促引導,推動市場主體切實履行投資者保護主體責任
一是推動上市公司切實提升信息披露質量。督促上市公司健全內部問責追責機制,推動董監高等“關鍵少數”勤勉盡責,提高信息披露質量,保障投資者知情權,8家公司信息披露獲A級評價,公司家數占比排名全國第5。二是引導上市公司積極回報投資者。引導上市公司加大分紅力度,通過增持回購穩定股價,提振投資者信心。12家公司合計實施股份回購72.46億元。上市公司實施現金分紅總額686.08億元,中期分紅總額306.53億元,年度現金分紅總額、中期分紅總額分別排名全國第8位、全國第4位。三是進一步加強投資者關系管理。舉辦2025年全國首場投資者集體接待日活動,35家上市公司董監高等“關鍵少數”代表180余人現場參會,連續多年實現上市公司參與率和董事長總經理出席率100%,投資者圍繞外部沖擊、經營質量、公司治理等提問,各上市公司積極回應,應答盡答,答復率94.80%,同比提升14個百分點。四是壓實行業機構投保責任。綜合運用宣傳培訓、案例通報、現場檢查、監管談話等方式,督促行業機構聚焦功能定位,規范提供金融產品和服務,堅持“賣者盡責”,在展業過程中全面落實“客戶利益至上”原則,切實保護投資者合法權益。
三、拓展廣度深度,廣泛開展投資者教育活動
一是深入開展集中宣傳活動。聯合貴州金融監管局、省委金融辦、貴州廣播電視臺等各方力量,指導證券期貨基金和銀行保險機構持續做好“3·15”“5·15”“防非宣傳月”“金融教育宣傳周”“世界投資者周”“憲法宣傳周”集中宣傳活動,開展線上線下宣傳活動超1150場,覆蓋440余萬人次。二是做強投教宣傳陣地和特色品牌。聚焦投資者關注熱點,通過“貴州資本市場”“投保黔沿”微信公眾號、動靜新聞客戶端“投資者之窗”欄目,累計發布投資者保護原創或轉載稿件超1700篇,總閱讀量超3420萬次。“黔小牛”投教IP知名度持續擴大,指導轄區市場主體通過自有或公共媒體渠道累計發布電子投教作品5549件,點擊閱讀量超5077萬次。投教基地制作的投教作品《錯誤來電》獲《股東來了(2025)》“防非我來說”短視頻征集評選活動銅獎。三是切實加大防非宣傳力度。針對社會公眾反映強烈的非法金融和電信詐騙活動,與貴州金融監管局、省公安廳等部門聯動加強監測,及時提示風險,通過全省綜治中心向全省社區網格員推送合法證券期貨基金機構名錄,引導社會公眾遠離非法金融活動,幫助群眾守好“錢袋子”。四是推進投教納入國民教育體系。聯動組織“鄭商所杯”期貨模擬交易大賽走進貴州財經職業學院,近1000名學生報名參賽。指導轄區投資者教育基地聯動銀行和公安機關走進貴州大學、貴州財經大學、貴州財經職業學院、茅臺學院4所高校,開展投資者保護主題直播活動,進一步提升在校大學生金融素養和風險防范意識。
四、凝聚各方合力,推進糾紛多元化解取得積極成效
一是司法與行政監管協同得到全面加強。與貴州高院簽署《關于全面協同推進資本市場糾紛多元化解的會議紀要》,提出強化會商和信息共享、引入專業支持、強化專業調解、風險防范處置、調解員聯合培訓等10項機制32條具體舉措。《會議紀要》的簽署,健全了貴州資本市場司法裁判規則體系,打通行政監管、司法審判、專業調解之間壁壘,糾紛化解向“協同化、系統化、標準化、專業化”轉變。二是上市公司糾紛化解主體責任得到進一步壓實。定期約談涉訴上市公司,督促其主動面對投資者,嚴格按照相關法律法規、司法解釋和業務規則有序開展糾紛多元化解,及時賠付投資者損失,做到糾紛不拖延、矛盾不升級、風險不擴散。三是投資者損失測算更為便捷順暢。交易所及時反饋提供交易數據,中證資本市場法律服務中心、深圳價值在線信息科技股份有限公司等第三方測損機構為貴陽中院、調解組織精準提供投資者損失測算服務,大力提升投資者、涉訴公司對判決和調解結果的接受度。四是糾紛化解得到行業力量專業保障。聯合貴州省律師協會成立貴州資本市場法律工作委員會,其中11名律師委員來自各大律師事務所,具備豐富訴訟調解經驗。通過發揮律師行業力量,做好資本市場糾紛案件訴調對接專業保障。五是證券虛假陳述糾紛化解效能顯著提升。與貴陽中院和調解組織保持高效溝通,通過座談會商和個案專業指導,推動實行“非訴優先、分層遞進、司法兜底”的糾紛化解機制,實現“審理一案、解決百案”的良好效果。全年貴陽中院新收證券虛假陳述案件審結率大幅提升,調解組織接受訴前委托案件57件,全部簽署調解協議并獲司法確認,調解成功案件數量全國靠前。
五、強化統籌協作,夯實投資者保護工作機制
一是建立健全綜合解紛工作機制。印發《關于加強貴州資本市場糾紛調解工作的方案》,系統規劃調解組織和調解員隊伍建設、基礎設施建設、調解流程規范化建設等方面,指導調解組織吸收行業內外人員擔任調解員或專業顧問,建立專業化、多元化調解員隊伍,健全資本市場領域社會治理體系。二是建立投資者保護審查機制。在日常監管、稽查執法、審理處罰、風險化解、制度制定、信訪處理、糾紛化解等環節,繼續加強投資者保護有效性審查。三是深化央地投保協作機制。加強與貴州金融監管局、地方黨委政府、司法行政機關、教育部門和新聞媒體的溝通協作,切實增強投保工作合力,共同營造良好的投資者保護環境。
投資者是資本市場之本。下一步,我們將繼續站穩人民立場,堅持把保護投資者合法權益作為根本使命和工作的重中之重,聯動各方形成合力,更加有效保護中小投資者合法權益,服務保障貴州資本市場高質量發展。
一、加大監管執法力度,嚴厲查處侵害投資者利益的行為
把保護投資者合法權益貫穿落實到日常監管、投訴舉報、稽查執法、審理處罰各環節,落實監管“長牙帶刺”、有棱有角要求,嚴厲查處侵害投資者合法權益的違法違規行為。全年對上市公司、掛牌公司、行業機構、中介機構等市場主體相關違法違規行為采取行政監管措施31件。轄區2起財務造假案被嚴肅查處,2家上市公司和20名責任人擬被處罰1.94億元,其中4名責任人擬被采取5年或10年證券市場禁入措施。把妥善處理投資者投訴舉報作為衡量監管工作有效性的重要標準,堅持快查快辦、依法處理,積極回應投資者訴求。
二、強化督促引導,推動市場主體切實履行投資者保護主體責任
一是推動上市公司切實提升信息披露質量。督促上市公司健全內部問責追責機制,推動董監高等“關鍵少數”勤勉盡責,提高信息披露質量,保障投資者知情權,8家公司信息披露獲A級評價,公司家數占比排名全國第5。二是引導上市公司積極回報投資者。引導上市公司加大分紅力度,通過增持回購穩定股價,提振投資者信心。12家公司合計實施股份回購72.46億元。上市公司實施現金分紅總額686.08億元,中期分紅總額306.53億元,年度現金分紅總額、中期分紅總額分別排名全國第8位、全國第4位。三是進一步加強投資者關系管理。舉辦2025年全國首場投資者集體接待日活動,35家上市公司董監高等“關鍵少數”代表180余人現場參會,連續多年實現上市公司參與率和董事長總經理出席率100%,投資者圍繞外部沖擊、經營質量、公司治理等提問,各上市公司積極回應,應答盡答,答復率94.80%,同比提升14個百分點。四是壓實行業機構投保責任。綜合運用宣傳培訓、案例通報、現場檢查、監管談話等方式,督促行業機構聚焦功能定位,規范提供金融產品和服務,堅持“賣者盡責”,在展業過程中全面落實“客戶利益至上”原則,切實保護投資者合法權益。
三、拓展廣度深度,廣泛開展投資者教育活動
一是深入開展集中宣傳活動。聯合貴州金融監管局、省委金融辦、貴州廣播電視臺等各方力量,指導證券期貨基金和銀行保險機構持續做好“3·15”“5·15”“防非宣傳月”“金融教育宣傳周”“世界投資者周”“憲法宣傳周”集中宣傳活動,開展線上線下宣傳活動超1150場,覆蓋440余萬人次。二是做強投教宣傳陣地和特色品牌。聚焦投資者關注熱點,通過“貴州資本市場”“投保黔沿”微信公眾號、動靜新聞客戶端“投資者之窗”欄目,累計發布投資者保護原創或轉載稿件超1700篇,總閱讀量超3420萬次。“黔小牛”投教IP知名度持續擴大,指導轄區市場主體通過自有或公共媒體渠道累計發布電子投教作品5549件,點擊閱讀量超5077萬次。投教基地制作的投教作品《錯誤來電》獲《股東來了(2025)》“防非我來說”短視頻征集評選活動銅獎。三是切實加大防非宣傳力度。針對社會公眾反映強烈的非法金融和電信詐騙活動,與貴州金融監管局、省公安廳等部門聯動加強監測,及時提示風險,通過全省綜治中心向全省社區網格員推送合法證券期貨基金機構名錄,引導社會公眾遠離非法金融活動,幫助群眾守好“錢袋子”。四是推進投教納入國民教育體系。聯動組織“鄭商所杯”期貨模擬交易大賽走進貴州財經職業學院,近1000名學生報名參賽。指導轄區投資者教育基地聯動銀行和公安機關走進貴州大學、貴州財經大學、貴州財經職業學院、茅臺學院4所高校,開展投資者保護主題直播活動,進一步提升在校大學生金融素養和風險防范意識。
四、凝聚各方合力,推進糾紛多元化解取得積極成效
一是司法與行政監管協同得到全面加強。與貴州高院簽署《關于全面協同推進資本市場糾紛多元化解的會議紀要》,提出強化會商和信息共享、引入專業支持、強化專業調解、風險防范處置、調解員聯合培訓等10項機制32條具體舉措。《會議紀要》的簽署,健全了貴州資本市場司法裁判規則體系,打通行政監管、司法審判、專業調解之間壁壘,糾紛化解向“協同化、系統化、標準化、專業化”轉變。二是上市公司糾紛化解主體責任得到進一步壓實。定期約談涉訴上市公司,督促其主動面對投資者,嚴格按照相關法律法規、司法解釋和業務規則有序開展糾紛多元化解,及時賠付投資者損失,做到糾紛不拖延、矛盾不升級、風險不擴散。三是投資者損失測算更為便捷順暢。交易所及時反饋提供交易數據,中證資本市場法律服務中心、深圳價值在線信息科技股份有限公司等第三方測損機構為貴陽中院、調解組織精準提供投資者損失測算服務,大力提升投資者、涉訴公司對判決和調解結果的接受度。四是糾紛化解得到行業力量專業保障。聯合貴州省律師協會成立貴州資本市場法律工作委員會,其中11名律師委員來自各大律師事務所,具備豐富訴訟調解經驗。通過發揮律師行業力量,做好資本市場糾紛案件訴調對接專業保障。五是證券虛假陳述糾紛化解效能顯著提升。與貴陽中院和調解組織保持高效溝通,通過座談會商和個案專業指導,推動實行“非訴優先、分層遞進、司法兜底”的糾紛化解機制,實現“審理一案、解決百案”的良好效果。全年貴陽中院新收證券虛假陳述案件審結率大幅提升,調解組織接受訴前委托案件57件,全部簽署調解協議并獲司法確認,調解成功案件數量全國靠前。
五、強化統籌協作,夯實投資者保護工作機制
一是建立健全綜合解紛工作機制。印發《關于加強貴州資本市場糾紛調解工作的方案》,系統規劃調解組織和調解員隊伍建設、基礎設施建設、調解流程規范化建設等方面,指導調解組織吸收行業內外人員擔任調解員或專業顧問,建立專業化、多元化調解員隊伍,健全資本市場領域社會治理體系。二是建立投資者保護審查機制。在日常監管、稽查執法、審理處罰、風險化解、制度制定、信訪處理、糾紛化解等環節,繼續加強投資者保護有效性審查。三是深化央地投保協作機制。加強與貴州金融監管局、地方黨委政府、司法行政機關、教育部門和新聞媒體的溝通協作,切實增強投保工作合力,共同營造良好的投資者保護環境。
投資者是資本市場之本。下一步,我們將繼續站穩人民立場,堅持把保護投資者合法權益作為根本使命和工作的重中之重,聯動各方形成合力,更加有效保護中小投資者合法權益,服務保障貴州資本市場高質量發展。
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